1．剛剛！房貸基準(zhǔn)利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)

　　11月20日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布新LPR，一年期LPR報(bào)4.15%，相當(dāng)于目前一年期中期借貸便利（MLF）利率加點(diǎn)90BP；五年期LPR報(bào)4.80%，相當(dāng)于目前一年期MLF加點(diǎn)155BP。兩期限LPR均較上月下調(diào)5BP，但與MLF的點(diǎn)差繼續(xù)保持不變。

　　新一輪“貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）”出爐：

　　1、1年期LPR利率最新報(bào)價(jià)是4.15%，比上一次報(bào)價(jià)降息5個(gè)基點(diǎn)。

　　2、更重要的是：房貸利率也降息了5個(gè)基點(diǎn)——5年期以上的LPR利率從上次的4.85%降低5個(gè)基點(diǎn)，最新報(bào)價(jià)是4.80%。

　　“中國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心”發(fā)布的最新LPR利率表

LPR利率的走勢(shì)

　　右側(cè)的紅點(diǎn)和藍(lán)點(diǎn)，代表著“5年及以上期限貸款利率”和“1年期貸款利率”。其中前者就是“房貸基準(zhǔn)利率”，后者則是給實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款參考的利率。

　　這是8月實(shí)行房貸利率新政以來(lái)，房貸基準(zhǔn)利率首次降息

　　2．降息早有先兆

　　事實(shí)上，本次5年期以上LPR下調(diào)早有預(yù)兆：

　　11月5日，央行宣布降低1年期中期借貸便利（MLF）利率5個(gè)基點(diǎn)；

　　11月18日，央行宣布“7天逆回購(gòu)”利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)。

　　這兩者跟LPR又是什么關(guān)系呢？

　　今年8月20日以后，貸款基準(zhǔn)利率發(fā)生了巨大變化。以前，是央行公布存貸款基準(zhǔn)利率，銀行參照?qǐng)?zhí)行。

　　從今年8月20日開(kāi)始，是在“全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心”，由18家銀行對(duì)貸款利率報(bào)價(jià)之后，計(jì)算出平均值向全社會(huì)發(fā)布，作為貸款利率的基準(zhǔn)。

　　LPR利率有1年和5年以上兩種期限，前者主要是給企業(yè)貸款參考的，后者是房貸利率。

　　18家銀行報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)，或者說(shuō)最重要的參照物，就是1年期中期借貸便利（MLF）的利率。

　　而5年期以上LPR降息，將給目前低迷的樓市注入一針強(qiáng)心劑。

　　3．專家解讀

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論員劉曉博：

　　1、11月5日，央行意外地降低了“1年期中期借貸便利”的利率，從3.30%降低到了3.25%。這是當(dāng)前最重要的“政策利率”，在這個(gè)背景下，11月20日降息基本塵埃落定。但房貸利率（5年及以上期限利率）是否會(huì)降息，大家不敢確定。今天，這個(gè)最大的懸念落地了。

　　2、5個(gè)基點(diǎn)的降息，幅度非常小。它相當(dāng)于把央行1次標(biāo)準(zhǔn)降息（每次25個(gè)基點(diǎn)）分拆為5次，帶有安撫性質(zhì)。但能給房貸基準(zhǔn)利率降息，仍然意義重大，它意味著：高層不希望看到樓市偏冷。

　　3、我之前曾說(shuō)過(guò)，給樓市降息有兩種方式：一種是隱性降息，讓各地央行和政府去辦，做而不說(shuō)；第二種就是目前采取的，雖然降息幅度很小，但政策意義很大，這相當(dāng)于“敲鑼打鼓式”的降息。

　　4、對(duì)于“有顯著人口增量的高級(jí)別城市”的剛需購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，你該買房了，這個(gè)信號(hào)足夠強(qiáng)。雖然現(xiàn)在買不一定買在最低點(diǎn)，但買了比不買風(fēng)險(xiǎn)要小。

　　5、由于CPI仍然在高位，而且可能繼續(xù)走高，所以央行目前降息仍然是克制的。到了2020年6月以后，降息空間會(huì)更大。2020年央行可能會(huì)累計(jì)降息25到50個(gè)基點(diǎn)，而且還會(huì)繼續(xù)降準(zhǔn)。此外，地方債、國(guó)債的發(fā)行力度會(huì)增加，赤字率會(huì)達(dá)到或者輕微超過(guò)3%。而這一切，都是為了支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，保就業(yè)。

　　6、總之，今天給房貸基準(zhǔn)利率的5個(gè)點(diǎn)降息，是樓市的較大利好，傳遞了很強(qiáng)的政策信號(hào)。至于存量房貸如何享受降息，央行會(huì)在20天里出臺(tái)政策，大概率是從2020年1月1日起，參照12月20日的報(bào)價(jià)利率執(zhí)行未來(lái)一年的利率。

　　易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)：

　　1、調(diào)整背景

　　此次LPR利率下調(diào)，進(jìn)一步體現(xiàn)了五年期或中長(zhǎng)期貸款下調(diào)的導(dǎo)向，對(duì)于降低包括房貸在內(nèi)的成本等都有較為積極的作用。類似利率下調(diào)，客觀上也使得房貸本身的壓力減少，對(duì)于刺激住房消費(fèi)需求等都有較為積極的意義，進(jìn)一步促進(jìn)房貸市場(chǎng)的活躍和住房交易市場(chǎng)的活躍。

　　2、調(diào)整效應(yīng)

　　根據(jù)易居研究院《LPR房貸利率報(bào)告》，此次LPR基礎(chǔ)利率下調(diào)以后，全國(guó)統(tǒng)計(jì)的64個(gè)城市首套房月供壓力將會(huì)減少，對(duì)于一套100萬(wàn)貸款本金、30年期等額本息的貸款模式，過(guò)去月供額為5762元，而現(xiàn)在降低為5731元，即月供壓力將減少31元，具有積極的降低負(fù)擔(dān)的效應(yīng)。

　　3、后續(xù)市場(chǎng)展望

　　從后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)看，近期市場(chǎng)觀望情緒繼續(xù)增加，而類似LPR利率下調(diào)客觀上使得房貸的壓力會(huì)減少，這也有助于后續(xù)購(gòu)房者的積極入市。到了年底房企的降價(jià)促銷力度增大，相關(guān)房貸的優(yōu)惠自然也容易吸引更多的購(gòu)房者入市，進(jìn)而有助于帶來(lái)更多的市場(chǎng)交易活躍態(tài)勢(shì)。

　　中原地產(chǎn)首席分析師張大偉：

　　1、這是2015年來(lái)的首次基準(zhǔn)利率降低。豬肉最近不漲了，降息通道已經(jīng)打開(kāi)，貨幣寬松周期剛剛到了。未來(lái)2個(gè)月資金成本將明顯下調(diào)。

　　2、樓市調(diào)控政策在寬松，上海并不是5年不改非普標(biāo)準(zhǔn)，那是文件有效時(shí)間并非政策有效時(shí)間。

　　3、樓市窗口期到了，對(duì)比一下2018年四季度，樓市2020年初的小陽(yáng)春很可能再次出現(xiàn)。最近二手房新盤都明顯開(kāi)始活躍了。 

　　對(duì)于購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，窗口期到了！

　　資深經(jīng)紀(jì)人、淘房前線創(chuàng)始人謝林鋒：

　　此次利率下浮一方面是基于今年宏觀經(jīng)濟(jì)及GDP增速進(jìn)行調(diào)整，另一方面是刺激房貸市場(chǎng)，進(jìn)一步降低房貸成本，有效發(fā)揮住房消費(fèi)循環(huán)能力。

　　對(duì)于樓市來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常利好的政策，降低房貸成本首先會(huì)激發(fā)消費(fèi)置業(yè)者積極入場(chǎng)，降低購(gòu)房成本，同時(shí)也對(duì)于購(gòu)房群體起到推動(dòng)作用。